Есть много льгот, когда дело доходит до работы на старте (привет, никогда больше не надевать костюм!). Но, хотя столы для пинг-понга и перерывы в видеоиграх в офисе могут помочь вам справиться с ситуацией, владение частью потенциально многомиллионного (или миллиарда) долларового стартапа, несомненно, является одним из лучших.
Короче говоря, наличие капитала в компании означает, что вы имеете долю в бизнесе, который вы помогаете строить и развивать. Вы также заинтересованы в увеличении стоимости компании таким же образом, как это делают учредители и инвесторы. По словам Фреда Уилсона, основателя Union Square Ventures и блогера на AVC.com, справедливость в отношении работников «подтверждает, что все в команде, все разделяют выгоды, и каждый является акционером».
Но получить справедливость непросто - пакеты акций бывают разных форм и размеров, и важно понять все, что вы получаете, прежде чем присоединиться к любому стартапу. Чтобы начать, вот несколько ключевых вопросов, которые вы должны задать себе и своим потенциальным работодателям, чтобы помочь вам оценить ваше предложение.
Это правильная компания?
Инвесторы покупают акции в компании с деньгами, но вы будете зарабатывать их, вкладывая время и усилия. Поэтому важно, как инвестор, думать рационально о перспективах роста вашего стартапа.
Адвокат Мэри Рассел, основатель совета по опционам на акции в Сан-Франциско, советует всем, кто получает компенсацию акций, оценивать компанию и предложение на основе своего собственного независимого анализа. Это означает вдумчивый взгляд на капитализацию и оценку компании. (Имейте в виду, что только очень немногие наверху имеют доступ к таблице капитализации компании - поэтому, если вы не являетесь руководителем уровня С, вы, вероятно, не увидите его. Если вы работаете в стартапе, финансируемом венчурным капиталом, последний раунд финансирования определил бы оценку компании. Спросите основателей или руководителей компании об оценке.)
Далее, учтите, что венчурные капиталисты часто делают 10 или более инвестиций в разные компании и надеетесь на большой выход из одного или двух. Другими словами, они рассчитывают риск неудачи большинства стартапов. И, к сожалению, вы тоже должны.
Хотя это не звучит как хорошие новости, на самом деле это просто означает, что вам нужно продумать общую картину и рассмотреть весь пакет при приеме на работу. Получение потенциально прибыльной доли в акционерном капитале не должно быть вашей единственной причиной, чтобы устроиться на работу - вы также должны убедиться, что вы получаете значительный профессиональный опыт и получаете такие льготы, как денежная компенсация и медицинское страхование от работы.
Есть ли стратегия выхода?
Проще говоря, событие выхода - это когда компания либо продается, либо публикуется. И как часть вашей оценки, вы должны спросить основателей, какова их общая стратегия выхода. Они планируют продать? Они хотят сделать компанию публичной через пять лет?
Если ваш стартап выйдет с хорошей оценкой, ваш капитал может превратиться в деньги. Но если ваш стартап не успеет - или если он останется на плаву, но никогда не продастся или не станет публичным - ваш капитал может не превратиться ни во что.
Каков процент моей собственности?
Это, пожалуй, самый важный вопрос, который вы можете задать о компенсации вашего капитала, поскольку ваш процент будет определять, сколько вы получите в случае выхода.
Поэтому, когда вам сообщают о количестве предлагаемых акций или опционов, спросите также об общем количестве акций в обращении. Количество принадлежащих вам акций или опционов, деленное на общее количество акций в обращении, - это процент компании, которой вы владеете.
При типичном стартапе, финансируемом венчурным капиталом, пул акций сотрудников имеет тенденцию падать где-то между 10-20% от общего количества акций в обращении. Это означает, что вы и все ваши нынешние и будущие коллеги будут получать средства из этого пула.
Чтобы помочь вам определить «рыночную ставку» для вашей компенсации акций, есть несколько бесплатных ресурсов для сравнительного анализа. Как AngelList, так и Wealthfront предлагают интерактивный инструмент, в котором вы можете сортировать заработную плату и компенсацию за справедливость по позиции, уровню квалификации и местоположению. Ackwire, онлайн-база данных анонимных начальных зарплат и акций, позволяет сортировать аналогичный набор данных также по оценке компании и количеству сотрудников.
Получаю ли я опционы на акции или акции с ограниченным доступом?
Далее вам необходимо выяснить, какой тип эквити вы получаете.
Если вы получаете опционы на акции - наиболее распространенную форму компенсации акционерного капитала - вы получаете право покупать акции по заранее определенной цене или цене исполнения. Вы «используете свои опционы», когда покупаете базовые акции по цене исполнения. Компания по закону обязана установить вашу страйк-цену, которая будет считаться справедливой рыночной стоимостью акций компании при предоставлении вам опционов. Когда цена исполнения равна справедливой рыночной стоимости, опционы рассматриваются «в деньгах».
Таким образом, если вам были предоставлены опционы «в деньгах» со страйк-ценой 1 доллар, и вы должны были исполнить свои опционы в тот же день, вы заплатили бы 1 доллар за каждую акцию и владели этой акцией, оцененной ровно в 1 доллар. Вы бы получили чистую прибыль 0 долларов. По мере роста компании стоимость акций будет расти.
Теперь использование ваших опционов в тот же день гранта не является обычным делом, потому что вы, как правило, сначала должны надеть. Другими словами, вам, скорее всего, будут предоставлены опционы на акции с графиком перехода, который требует, чтобы вы работали при запуске в течение определенного периода времени, прежде чем вы сможете использовать любой из ваших опционов.
Запрещенные акции, с другой стороны, это акции, предоставленные вам с ограничениями (наделение правами является одним из самых распространенных). Другими словами, вам не нужно покупать эту акцию; это вам дано. Также он обычно дается основателям и ранним сотрудникам, когда стоимость акций очень низкая или близка к 0 долларов.
Как долго длится мое расписание?
Обязательно спросите об особенностях графика предоставления вашей компании, чтобы точно знать, сколько вы будете иметь и когда. Опять же, наделение правами означает, что со временем вы будете получать частичную субсидию. Например, если в первый день вам сообщили, что вы получили 10 000 акций с графиком передачи, у вас еще нет акций в этот день. Вы будете зарабатывать полную сумму за определенный период продолжительной работы.
Самым распространенным графиком предоставления работникам является четырехлетний переход на один год. Утес в течение одного года означает, что вы не наденете в течение первого года работы - если вы покинете компанию до первой годовщины вашей даты найма, вы уйдете ни с чем. Идея состоит в том, чтобы избежать ситуации наездов, когда работник, оказавшийся в плохом настроении, уходит с частью компании. (По той же причине учредители и соучредители также обычно подвергаются ограничению наделения правами).
После того, как вы проработали в компании целый год, четверть вашего гранта акций станет вашей. После этого момента остаток ваших средств передается вам ежемесячно или ежеквартально.
А как насчет налогов?
Если вы когда-либо получали зарплату, то вы знакомы с обычным подоходным налогом, который по состоянию на 2013 год составляет от 10% до 39, 6% от вашего общего дохода. IRS рассматривает как денежную компенсацию, так и денежную компенсацию. Существуют специальные правила, регулирующие, когда и как налог на капитал облагается налогом. Спросите (как компанию, так и, возможно, налогового специалиста) о потенциальном налоговом обязательстве по вашей долевой компенсации, чтобы избежать ошибок, связанных с налогами, и любых неожиданностей.
Наиболее распространенной формой опционов на акции, предоставляемых сотрудникам, являются опционы на акции, стимулирующие акции, или ISO. Если соблюдены определенные ограничения и особые требования к владению, ISO могут предоставить налоговые преимущества при использовании опционов, а затем при продаже акций для получения прибыли. Поэтому, если вам предоставлены ISO, обязательно попросите объяснить эти налоговые преимущества в деталях.
Когда я могу продать свои акции?
После того как вы полностью владеете акциями или используете свои полностью опционы, у вас есть два варианта: вы можете держать свои акции до тех пор, пока не произойдет событие выхода, или продать акцию в частной сделке либо внешним инвесторам, либо обратно компании. Это может потребовать одобрения компании и может быть предметом ограничений в соответствии с федеральным законом.
Частные продажи на вторичных рынках на самом деле растут в популярности благодаря таким услугам, как SecondMarket и SharesPost. Некоторые компании используют эти услуги, чтобы дать сотрудникам ранний шанс обналичить деньги перед выходом из мероприятия. Например, Sharepost обслуживал сотрудников Facebook, продавая свои акции частным инвесторам до того, как компания стала публичной в мае 2012 года.
Если у вас есть привилегированные опционы и вы покидаете компанию, вам может потребоваться использовать все оплаченные опционы в течение определенного периода времени или лишиться их. Если вы оставите в хороших отношениях с компанией, вы сможете договориться об особой привилегии, когда компания предоставляет вам цену исполнения или сразу же выкупает несколько акций после учений, чтобы помочь вам покрыть расходы на учения. Поддержание хорошей сети с нынешними и бывшими коллегами может помочь вам всегда быть в курсе того, что вы можете реально ожидать, выходя из компании.
Если это звучит как много - ну, это потому, что это так. Но знание как можно больше о своем предложении акций поможет вам определить его стоимость и решить, стоит ли риск вступления в стартап потенциальное вознаграждение.
Самое главное, как советник Зик Вермилион, партнер в бруклинской Adler Vermillion & Skocilich, советует: «Очень важно получить« что-то на бумаге »на ранней стадии, даже если это не обязательный терминологический лист, написанный на салфетке». Он говорит, что это потому что «вы находитесь в лучшем положении, чтобы договориться о ваших условиях компенсации в начале отношений. Настаивание на полных юридических документах в этот момент может быть отвлекающим фактором, но наличие некоторого письменного меморандума о вашей сделке полезно, чтобы избежать недопонимания в дальнейшем ».
